W ocenie specjalistów ING Securities akcje PGNiG są przewartościowane

W ocenie specjalistów ING Securities akcje PGNiG są przewartościowane. Dlatego rekomendują sprzedaż papierów gazowego koncernu wyceniając je na 4,40 zł, w porównaniu do 5,60 w listopadowej rekomendacji.

Publikacja: 28.01.2016 17:43

W ocenie specjalistów ING Securities akcje PGNiG są przewartościowane.

W ocenie specjalistów ING Securities akcje PGNiG są przewartościowane.

Foto: Bloomberg

W trakcie czwartkowej sesji akcje spółki były wyceniane na giełdzie po około 4,90 zł. W ocenie autorów rekomendacji, pomimo założeń wyższych taryf i oczekiwań łagodnej redukcji kosztów stałych, niższe prognozowane ceny ropy Brent oraz gazu naturalnego obciążą to w pewnym stopniu wyniki spółki w 2016 r. - Obniżamy też nasze szacunki EBITDA w 2017 roku o 9 proc.

Długoterminowe założenia cen ropy i gazu stosowane do obliczenia wartości końcowej spółki również redukujemy odpowiednio o 9 proc. i 15 proc., co jeszcze bardziej zaniża wycenę DCF. Głównym czynnikiem obniżającym prognozy zysków (i cenę docelową) jest segment obrotu i magazynowania (gdzie spadki cen gazu pomniejszą zyski z produkcji własnej), a w mniejszym stopniu segment wydobywczo-produkcyjny – przewidują analitycy brokera.

Złap mikołajkową okazję!

Czytaj dalej RP.PL.
Ciesz się dostępem do treści najbardziej opiniotwórczego medium w Polsce. Rzetelne informacje, pogłębione analizy, komentarze i opinie. Treści, które inspirują do myślenia. Oglądaj, czytaj, słuchaj.
Energetyka
Rosnące ceny energii zostaną przerzucone na spółki energetyczne? Jest zapowiedź
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Energetyka
Więcej gazu w transformacji
Energetyka
Pierwszy na świecie podatek od emisji CO2 w rolnictwie zatwierdzony. Ile wyniesie?
Energetyka
Trump wskazał kandydata na nowego sekretarza ds. energii. To zwolennik ropy i gazu
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Energetyka
Bez OZE ani rusz